三角套利,便是一種經典的引進三種貸幣的套利方式。它運用三種外匯對有效交叉式價錢的短暫性偏移來完成套利。理論上,如果我們有著很低延遲時間(lowlatency)的下單平臺,而且能夠 得到較低的交易差價(spread),那麼大家還有機會完成零風險套利。一個簡易的事例先舉一個簡易的事例吧:為了更好地便捷了解,大家在這兒不考慮到交易的差價(bid-askspread)和價格沒法交易量的狀況。如果我們能夠 得到以下三個價格,大家有沒有風險性套利的機遇嗎?1.Yens118/$2.$1.81/pound3.Yens204/pound這兒Yens是日圓,$意味著美金,pound意味著歐元?;卮鹗怯械?。下列是大家的套利流程:1.觀查JPY/GBP具體交叉式利率(crossrate):Yens204/pound2.測算JPY/GBP生成交叉式利率(Syntheticcrossrate)=1.81*118=Yens213.58/pound。大家發覺了具體交叉式利率并不等于生成交叉式利率,套利機遇存有。3.假定大家有204日圓,大家做下列三步買賣:-將204日圓轉換成一英鎊-將一英鎊轉換成1.81美金-將1.81美金轉換成213.38日圓4.大家得到了213.38-204=9.38日圓的零風險盈利。使我們再看來一個關鍵的定義:生成交叉式利率(Syntheticcrossrate)和其價錢的偏移因為絕大多數的外匯對是根據美金的(例如GBPUSD,EURUSD),大家把不己美金為基礎貨幣的外匯對稱之為交叉式利率(例如歐元對歐,GBPEUR)。殊不知,根據對低流通性和銷售市場沖擊性的考慮到,許多投資者沒法立即很多選購交叉式外匯對,她們會應用一種生成的方式 :GBP/EUR=GBP/USD*USD/EUR因為GBP/USD和USD/EUR擁有非常大的流動性,因而她們非常容易的根據這一生成公式計算得到了對GBP/EUR的配備。因為外匯銷售市場的高流動性,銷售市場在絕大多數時間合理的,因而生成價錢應當相當于價格行情。殊不知,銷售市場有時候會處在短暫性的失調,促使交叉式外匯貨幣的價格行情和生成價錢產生偏移。當這類偏移充足相抵大家的交易費用時,大家便可應用三角套利的方式 完成零風險盈利。